史无前例！金融委3个月4次聚焦资本市场 祭出打假组合拳

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原标题：史无前例！金融委3个月4次聚焦资本市场，祭出打假组合拳

来源：券商中国

最新召开的国务院金融稳定发展委员会（简称‘金融委’）集会再次聚焦资本市场。

金融委近日召开第三十六次集会，研究全面落实对资本市场违法犯法举动‘零容忍’事情要求，点名了敲诈刊行、财政造假等违法犯法举动。集会由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委成员单元及相干单元有关卖力同道到场集会。

这是三个多月来，金融委第四次聚焦资本市场的造假举动，显示了高层对资本市场的关切。海通证券计谋分析师荀玉根对记者表示，从严打击资本市场违法违规，强化退市，是对资本市场制度建设的进一步完善，通报出了积极的政策信号，只有形成了‘有进有出、优胜劣汰’的资本市场情况，才能确保资本市场平稳康健发展。

集会有这些要害表述：

1、敲诈刊行、财政造假等违法犯法举动是资本市场的‘毒瘤’，损害宽大投资者正当权益，危及市场秩序，制约资本市场功效的有用发挥，必须坚决、坚决、实时地加以纠正。

2、证监会和相干部门要进一步增强证券执法和司法事情，坚决打击、停止资本市场违法犯法活动，掩护投资者特别是中小投资者权益，回应社会各方面期待。

3、要全面落实对资本市场违法犯法举动‘零容忍’要求，多措并举增强和改进证券执法事情，全力维护资本市场康健稳定和良好生态。

4、严厉查处重大违法犯法案件，加速观察、处罚、移送事情，依法从重从快从重办处。

5、强化民事赔偿和刑事追责力度，要加速新修订的证券法实行细则落地，对典型重大、社会影响恶劣的个案，依法实时启动‘团体诉讼’。

6、深化退市制度革新，进一步完善退市尺度，简化退市程序，强化退市羁系力度，严酷执行退市制度，形成‘有进有出、优胜劣汰’的市场化、常态化退出机制。

7、配合立法构造加速刑法修改等事情进度，进一步完善惩戒违法犯法举动的法律制度，提高刑罚力度。

8、完善切合资本市场发展需要、有中国特色的证券执法体制机制，增强行政执法基础制度建设，同一执法尺度，规范执法举动，提高执法效率，强化专门的执法气力。

9、由证监会会同相干部门建立‘打击资本市场违法活动协调事情小组’，形成打击资本市场违法活动协力，配合维护资本市场康健稳定。

10、增强舆论引导，多渠道、多平台强化对重点案件的执法宣传，向市场通报‘零容忍’的鲜明信号，充实发挥典型案件查处的警示、教诲功效，推动形成崇法取信的良好市场生态和文化。

看点一：金融委三个多月来屡次聚焦资本市场

金融委第三十六次集会由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委成员单元及相干单元有关卖力同道到场集会，此次集会研究全面落实对资本市场违法犯法举动‘零容忍’事情要求。

集会指出，市场主体的诚信建设，事关资本市场长期康健发展。敲诈刊行、财政造假等违法犯法举动是资本市场的‘毒瘤’，损害宽大投资者正当权益，危及市场秩序，制约资本市场功效的有用发挥，必须坚决、坚决、实时地加以纠正。

‘一段时间以来，由于制度建设存在短板，资本市场违法犯法成本较低，产生了多起恶性财政造假案件。’金融委表示，新修订的证券法已大幅提高资本市场违法犯法成本，羁系规章制度正在不停完善，构建了立体处罚的有力框架，证监会和相干部门要进一步增强证券执法和司法事情，坚决打击、停止资本市场违法犯法活动，掩护投资者特别是中小投资者权益，回应社会各方面期待。

这是金融委三个月来第四次聚焦资本市场，此前，4月7日、4月15日、5月4日，国务院金融稳定发展委员会三次开会，均提及打击资本市场造假举动。

荀云根表示，从客岁2月份中央政治局提出‘推进金融供应侧革新’以来，资本市场在国民经济发展的职位越发紧张，中国的金融体系要增长直接融资比例，就要发挥资本市场的作用，进一步完善市场制度，从严打击违法违规举动，是对投资者的掩护，也表明羁系层动真格了，掩护投资者的刻意非常大。

2019年以来，证监会严厉打击上市公司财政造假，已累计对22家上市公司财政造假举动立案观察，对18起典型案件做出行政处罚，向公安构造移送财政造假涉嫌犯法案件6起。

同时，近期对康美药业、獐子岛（维权）等造假公司给予重办，得到了市场各方的存眷。本年5月，证监会对康美药业财政造假案做出处罚。康美药业虚增收入、虚增钱币资金数百亿被顶格惩处，广发证券也因康美造假案支付代价，保荐机构业务和债券承销业务有关文件或将停息受理。

看点二：七大肆措组成资本市场‘打假’组合拳

集会要求，要全面落实对资本市场违法犯法举动‘零容忍’要求，多措并举增强和改进证券执法事情，全力维护资本市场康健稳定和良好生态。

一是严厉查处重大违法犯法案件，加速观察、处罚、移送事情，依法从重从快从重办处。

二是强化民事赔偿和刑事追责力度，要加速新修订的证券法实行细则落地，对典型重大、社会影响恶劣的个案，依法实时启动‘团体诉讼’。

三是深化退市制度革新，进一步完善退市尺度，简化退市程序，强化退市羁系力度，严酷执行退市制度，形成‘有进有出、优胜劣汰’的市场化、常态化退出机制。

四是配合立法构造加速刑法修改等事情进度，进一步完善惩戒违法犯法举动的法律制度，提高刑罚力度。

五是完善切合资本市场发展需要、有中国特色的证券执法体制机制，增强行政执法基础制度建设，同一执法尺度，规范执法举动，提高执法效率，强化专门的执法气力。

六是由证监会会同相干部门建立‘打击资本市场违法活动协调事情小组’，形成打击资本市场违法活动协力，配合维护资本市场康健稳定。

七是增强舆论引导，多渠道、多平台强化对重点案件的执法宣传，向市场通报‘零容忍’的鲜明信号，充实发挥典型案件查处的警示、教诲功效，推动形成崇法取信的良好市场生态和文化。

看点三：深化退市革新，形成常态化退出机制

‘打假’组合拳中，集会提出要深化退市制度革新，进一步完善退市尺度，简化退市程序，强化退市羁系力度，严酷执行退市制度，形成‘有进有出、优胜劣汰’的市场化、常态化退出机制。

荀玉根表示，随着注册制的推行，A股退市也开始提速，这是有须要的。客岁科创板试点注册制以来，上市公司数目增多，入口的流通要求着退市口径也要相应的变宽，美国证券市场一年中，上市公司和退市公司数目对等，存量企业数目变化不大，而中国企业退市太少了，针对这一问题，羁系层完善规则制度，接纳了市场化的退市指标，期待着退市的落实和执行越发严酷，让到达退市尺度的企业快速脱离A股市场，以掩护投资者权益。

相较此前，比年来A股退市率有所回升，以2019年为例，整年共有18家上市公司退市，创汗青新高。2019年以来，退市方式有一个紧张的变化，就是越发多元化，有财政类、买卖业务类、重大违法类等强制退，也有自动退，另有吸收归并等重组退。退市方式的多元化也意味着市场优胜劣汰机制的加速形成。从18家退市公司的情况看，9家公司被强制退市，占比50%；1家公司通过股东大会决议自动退市，占比6%；小天鹅等8家公司通过吸收归并、重组上市、出清式资产置换等重组方式退市，占比44%。

看点四：建立事情小组，形成打击资本市场违法活动协力

此次集会的一大亮点，就是由证监会会同相干部门建立‘打击资本市场违法活动协调事情小组’，形成打击资本市场违法活动协力，配合维护资本市场康健稳定。

荀玉根认为，这将更有利的打击资本市场违法违规举动，只有下重招、出重手才能让蹂躏法律红线的违规者支付极重代价，揪出害群之马，正本清源。

已往常被市场各方诟病的一点是，对于造假公司的处罚力度太轻，60万的顶格处罚金额相比财政造假的范围可谓九牛一毛。3月1日起，新证券法正式落地实行，猛药去疴，大幅提高对披露虚伪财政信息的违法成本。

新证券法对于上市公司信息披露违法举动的处罚金额，从原来最高可处以六十万元罚款，提高至一万万元；对于刊行人的控股股东、现实控制人组织、指使从事虚伪陈述举动，或者遮盖相干事项导致虚伪陈述的，划定最高可处以一万万元罚款等。

另外，通过推动构建起自律管理、一样平常羁系、稽察处罚、刑事追责、团体诉讼和民事赔偿有机衔接、权势巨子高效的资本市场立体追责体系，对资本市场违法违规者的打击面将更大。

责任编辑：张恒星 SF142