“小额快速”定增过渡期摆设出炉 创业板公司跃跃欲试

　　备受存眷的创业板“小额快速”定增过渡期摆设终于出炉。

　　6月19日晚，厚交所公布《做好创业板上市公司适用再融资浅易程序相干事情的通知》(下称《通知》)，就创业板上市公司适用再融资浅易程序作出过渡期摆设。

　　早在6月12日，创业板注册制革新各项规则出炉时，《创业板上市公司证券刊行注册管理措施(试行)》、《创业板上市公司证券刊行上市审核规则》(下称《创业板再融资措施》)对上市公司“向特定对象刊行股票的浅易程序”做出划定，上市公司及其保荐人应当在上市公司年度股东大会授权的董事会通过刊行上市事项后的二十个事情日内提交申请文件。

　　但彼时，已有不少上市公司已召开2019年年度股东大会或已经批了股东大会相干议案。

　　因此，厚交所做出过渡期摆设，指出需要接纳小额快速再融资方式的企业，在满足刊行条件的情况下，本年可以不受已经召开2019年年度股东大会的限定。

　　“6月12日公布的《创业板再融资措施》，小额快速再融资需要年度股东大会通过，但现在年度股东大会都已往了，已经发出召开通知的公司股东大集会案也已经定了。”资深投行人士王骥跃指出，过渡期的摆设，为这些企业也打开了方便之门。

　　而在厚交所通知公布之前，已有上市公司尝鲜小额快速定增方式，仟源医药6月18日晚公告公布了公司2020年度以浅易程序向特定对象刊行股票的预案，成为创业板注册制革新以来首吃螃蟹者。

　　小额快速过渡期摆设出炉

　　早在2014年，厚交所就曾推出小额快速融资通道，其在《创业板上市公司证券刊行管理暂行措施》中划定，“上市公司定增不凌驾5000万元且不凌驾最近一年末净资产10%的可用于浅易程序”。

　　但由于额度较小，且刊行效率不高，该融资工具在创业板群体中的普及度并不广。

　　直至本年6月中旬，创业板革新并试点注册制方案出炉，小额快速定增规则进一步优化，如小额快速再融资额度从不凌驾5000万元且不凌驾最近一年末净资产10%，放宽到了不凌驾3亿元且不凌驾净资产20%；最近12个月内非公然刊行凌驾净资产10%的公司也可以适用，并可以连续多年使用小额快速机制等。

　　而在注册制浅易程序下，买卖业务所2个事情日受理，3个事情日内直接出审核意见，并报证监会注册，证监会3个事情日内完成注册程序，注册完成后10个事情日内刊行缴款完毕。

　　这也就意味着，上市公司小额快速再融资可以大大提高融资效率，解决现金流问题。

　　根据数据显示，本年一季度，受疫情等因素影响，创业板企业业绩遭重创，净利润下滑幅度高达26.20%，业务收入下滑10.57%。部门企业的现金流也遇到较大困境。记者注意到，2020年1-3月，存在可比数据且披露了一季报信息的805家创业板公司合计产生的谋划净现金流为-94.59万元，而客岁这一数据为93.72万元。

　　详细来看，805家企业中，475家创业板公司本年一季度谋划净现金流为负值，占比高达59%，谋划现金流流出最多的企业是尚品宅配，2020年1-3月谋划活动现金流量净额高达-10.74亿元。

　　已有“尝鲜者”

　　21世纪经济报道记者从多名投行和上市公司人士处相识到，规则的大幅放宽，让不少上市公司跃跃欲试。

　　华南一家创业板公司董秘就对21世纪经济报道记者指出：“确实方便了不少，好比额度提升到3亿元，3个事情日能给是否注册、注册后十天就可以缴款，非常有吸引力，我们也会在合适的时机准备相干事项。”

　　不外，此前小额快速再融资方案出炉时，由于需要上市公司在年度股东大会授权董事会通过申请文件，部门上市公司认为授权大概无法举行，而厚交所就创业板上市公司适用再融资浅易程序作出过渡期摆设对这些企业而言无疑“久旱逢霖”。

　　《通知》指出，在6月19日前已发出召开2019年年度股东大会通知的上市公司，可以通过召开临时股东大会的方式，授权董事会决定向特定对象刊行融资总额不凌驾3亿元且不凌驾最近一年末净资产20%的股票，该项授权在其2020年年度股东大会召开日失效。

　　“这个过渡期摆设是很有须要的，由于这项规则是6月12日出的，肯定需要有新老划断，许多企业在这之前早就开了股东大会了。”华南另一家创业板上市公司董秘受访指出。

　　而在小额快速再融资规则放松之后，已有企业迫不及待“尝鲜”。

　　上周，仟源医药公布了《以浅易程序向特定对象刊行股票预案 》，指出拟向不凌驾35名特定对象定增募资不凌驾1.4亿元，刊行数目上限3000万股 ，用于2个募投项目以及归还银行贷款。

　　详细来看，其中杭州仟源保仙丹业有限公司年产 3 亿片药品固体制剂生产线技改项目预计总投资8037.90万元，拟投入召募资金6500万元；用于杭州仟源保仙丹业有限公司药品研发项目预计总投资5390.88万元，预计使用召募资金5000万元；另外2500万元用于归还银行贷款。

　　由于早在6月9日晚，仟源医药就公布了《关于召开2019年年度股东大会的通知》，公布了拟审议的8项议案，为了包管小额快速定增的实行，仟源医药另发公告《增长2019年年度股东大会临时提案暨召开2019年年度股东大会增补通知的公告》。

　　仟源医药表示，将在6月23日召开的年度股东大会上增补审议《关于公司切合以浅易程序向特定对象刊行股票条件的议案》等。

　　“仟源医药方案不属于《通知》中的过渡期摆设，但属于注册制下再融资新规的要求，是在年度股东大会审议，而不是《通知》里的临时股东大会，以是6月18日就挂网了。”某资深行业内人士受访指出。