业务部合规羁系趋严 中小券商面临大考

　　本年以来，券商业务部从业职员因违规操作、“打擦边球”而被出具警示函相对麋集，羁系从严趋势明显。

　　业内人士指出，在行业竞争猛烈、业务同质化严重的配景下，中小券商向上空间被压缩，如安在恪守合规底线条件下，借助资本气力做大做强成为当务之急。

　　合规问题袒露明显

　　上交所数据显示，截至5月尾，会员券商业务部数目达11782家，环比仅增0.11%。缓慢扩张下，合规问题的袒露却日趋明显。广东证监局官网近日披露一则行政羁系措施决定书，恒泰证券某业务部从业职员因在任职期间存在替客户管理证券认购、买卖业务等违规举动，被出具警示函。天眼查显示，恒泰证券上述业务部建立于2014年8月14日，法定代表人为叶玺。

　　6月3日至5日，浙江证监局接连披露5份行政羁系决定书，涉及大通证券、浙商证券、万联证券和方正证券等4家券商的共计5名业务部从业职员。详细来看，羁系事由包括涉事从业职员在任职期间存在违规替客户管理证券买卖业务、私自违规为客户的融资活动提供先容或者其他便利，违规为客户委托他人买卖股票提供先容客户、提供包管金、通报证券账号及暗码等便利并收取报酬，以及泄露羁系观察信息等违规操作。

　　广东证监局网站在4月份挂出两份行政羁系决定书，涉及长江证券和光大证券两家券商业务部的共计两名从业职员，羁系事由主要包括从业职员任职期间私下接受客户委托举行证券买卖业务并与客户约定分享投资收益，以及替客户管理证券认购。

　　值得注意的是，有券商业务部从业职员因“飞单”被处罚。据四川证监局4月尾披露的行政羁系决定，长城国瑞证券某业务部员工因在2018年向客户推荐并贩卖了非长城国瑞刊行或代销的金融产物而被出具警示函。

　　别的，深圳证监局曾因合规问题在3月17日同一天内披露了对华泰证券、财达证券、国泰君安、西南证券等5家券商业务部的羁系措施函。

　　做大做强成当务之急

　　证监会此前公布修订后的《证券公司分类羁系划定》并公然征求意见，明确了对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降分类级别的依据，进一步强化了合规风控羁系，引导审慎谋划。

　　在券业开放的配景之下，华创证券认为，从基金投顾业务试点和羁系报表归并试点等创新业务来看，羁系或将会在业务资格方面临内控严谨和业务实力领先的高评级大型券商有一定水平的倾斜，从而形成谋划上的良性循环。

　　中银证券指出，合规、风控水平较低的部门中小券商或将面临更大的扣分风险和降级风险。

　　值得注意的是，恒泰证券自2019年4月以来已多次因内控合规问题受到羁系措施。业内人士表示，在业务同质化严重及“看天用饭”等问题渐趋明显的当下，自身实力不济叠加外部竞争猛烈，中小券商的向上空间不停压缩，弯道超车难度越来越大。在业绩压力下，部门券商有时不吝频频打擦边球。在恪守合规底线的条件下，如何借助资本气力做大做强成为中小券商的当务之急。

　　部门券商选择了抱团取暖和、并购重组。

　　据天风证券公告，截至4月13日，其已累计管理完毕恒泰证券26.49%股权的过户手续，据其早前披露的收购案，待恒泰证券总计29.99%股权收购全部完成过户，天风将成为恒泰主要股东及单一最大股东。恒泰证券年报数据显示，截至2019年末，公司共设业务部144家。业内人士指出，天风证券或有意依托恒泰证券的业务部网络增补自身网点结构。

　　不外，中小券商之间的重组也并非尽如人意。华创阳安和太平洋证券此前双双宣布，华创证券终止收购太平洋证券股份。

（文章来源：中国证券报）