首家A+H+G保险公司来了！中国太保刚刚在“云端”叩开伦交所大门 向全球投资者亮出中国金融稳健底色

　　今天下战书4点，在沪伦通正式启动一周年、第十二届陆家嘴论坛即将开幕之际，中国太保通过上海与伦敦两地连线的“云上市”仪式，叩开伦交所的大门，成为首家在上海、香港、伦敦三地上市的中国保险企业。

　　这是上海金融业推进更高水平对外开放的里程碑，也是中国太保“转型2.0”战略征程中迈出的要害一步。站在登岸全球资本市场这一新出发点上，植根于上海、来岁迎来“而立之年”的中国太保，也随之跨入一个全新的发展阶段。

　　刊行GDR的初志及带来的影响有哪些？未来国际化结构的思绪是什么？作为上海金融国资体系中的紧张一员，中国太保此番乐成登岸伦交所，对国资国企革新又有着怎样的树模意义？在仪式间隙，中国太保集团党委书记、董事长孔庆伟在接受上海证券报采访时娓娓道来。

　　向世界展示中国保险发展新格式

　　记者：此次刊行GDR的初志是什么？会给太保带来哪些变化？

　　孔庆伟：刊行GDR是太保积极相应上海国资国企综合革新、上海国际金融中心建设的紧张举措。同时我们也熟悉到，中国正在渐渐从商业开放走向金融开放的深水区。中国太保理应积极拥抱对外开放的期间大潮，掌握机遇，找准定位，自动走出国门，登岸全球资本运作平台，向世界展示中国保险业革新发展和对外开放的新格式。

　　刊行GDR也是太保推动自身高质量转型发展的主行动为。我们背靠浩荡的黄浦江，千百年来江水奔腾不休流入大海，靠的就是源头和沿途源源不停的活水。企业的发展也是云云，既要有内部创新，也要不停地从外部引入活力。正是基于这个思量，我们此次引入了国际再保险巨头瑞再作为基石投资者，别的另有许多国际优质的长线投资者。

　　中国太保并不缺钱，我们的偿付能力始终保持在优良水平，因此融资不是本次刊行GDR的主要目标。对太保而言，在伦交所上市，既相应了外部情况变化，也契合了内在革新需求，既是融“资”，更是融“智”。吸引一批优质投资者，连同其所代表的管理理念和战略思维，可以进一步富厚股东结构，提升董事会专业能力，完善公司治理机制，提升稳健谋划能力和风险管理水平，促进我们逐步向内生性增长转化。

　　通过三地上市，太保也将提升国际影响力，进一步融入全球大市场，与全球优质资本配合分享中国保险业的发展红利。我们期待本次GDR的刊行能提升公司在全球资本市场的曝光度、知名度和影响力，为公司的国际化、专业化、市场化和科技化进程注入正能量，为“转型2.0”冲刺和未来久远发展提供新引擎。

　　记者：作为沪伦通机制下的第二单、保险业的首单GDR，此次刊行对行业发展和国资国企革新有着怎样的树模意义？

　　孔庆伟：太保在GDR刊行历程中创下沪伦通机制下多项第一：第一次接纳中国管帐准则的GDR，第一次接纳基石投资者机制刊行的GDR，第一次非欧洲企业得到大众持股比例宽免的GDR，第一次在沪伦两地之间实行“云上市”的GDR。别的，基石投资者和长线机构投资者的占比，也显示出买卖业务结构的合理性。

　　太保GDR刊行上市，不仅将是公司自己的重大汗青事件，更将作为工具方资本市场“互信、互助、互通、互动”的标志性事件载入史册。中国的企业要向西方同业学习，同时，繁荣稳定的中国更是值得全世界投资的地方。

　　从国资国企革新的角度来看，客岁以来，区域性国资国企综合革新正式启动，集中各种上风政策推动国资国企成为落实国度战略、建设现代化经济体系的紧张引擎，成为推动上海高质量发展的紧张支持。太保刊行GDR，就是落实上海市国资国企革新的要求，不停优化股东结构，改善长期股东比例不足的现状，优化董事会成员专业结构，提高董事会决议效率和质量。

　　构开国际化结构

　　反哺境内主业发展

　　记者：根据公告，此次太保GDR的募资净额70%以上将被用于发展境外业务，未来国际化结构的思绪是什么？

　　孔庆伟：来岁太保就“三十而立”了，我一直在思索这个问题：未来三十年，公司应该往哪个偏向走？国际化就是其中一个偏向。

　　GDR募资总体上用于稳步推进公司的国际化结构及增补资本金。详细而言，一方面，将围绕保险主业，择机通过股权投资、互助缔盟、吞并收购等方式，逐步发展境外业务；另一方面，搭建海外创新领域投资平台，存眷康健、养老、科技等偏向的结构，支持保险主业的发展。

　　在海外结构路径上，我们绝对不会用重资产模式去盲目铺设机构，而是会选择与优秀的机构举行互助。我们已经与三井住友、安联等互助同伴配合拓展海外业务，未来也可以与瑞再等基石投资者和长期投资者举行长期互助。

　　我们将坚持聚焦保险主业的目标不会变。总体而言，我们想通过境外结构来反哺境内业务，焦点目的照旧为了在中国的保险市场做得更好，由于中国保险市场是全球范围内公认最有潜力的市场。通过逐步发展境外业务，引进境外成熟保险市场的风险管理、风险定价能力；通过存眷海外康健、养老、科技等偏向的结构，支持我们保险主业的发展。

　　公司会在相干股东大会决议和上市意向函载明的召募资金用途框架内，围绕保险主业，掘客切合股东和公司久远利益的投资时机，审慎制定资金使用计划，为股东创造长期价值回报，并在须要情况下依据相干羁系要求实时履行披露义务。

　　适度合理调解

　　充实思量老股东利益

　　记者：短期内，GDR刊行是否会摊薄公司A股的价值？如何消除市场这一担心，保障A股投资者的利益？

　　孔庆伟：起首，真正可以或许保障A股投资者利益的，应该是公司的基本面和价值连续增长。这次刊行GDR的初志是为了优化公司的基因，从公司治理、董事会组成等方面临公司举行改造，这对公司长期价值是有促进作用的。而且从公司长期发展趋势来看，我们内部判断，目前公司A股股价与公司现实价值是相背离的。

　　固然，为了减少短期的摊薄稀释情况出现，我们也自动做了一些适度合理的调解，充实思量到A股老股东的利益。

　　好比，我们自动适度合理紧缩刊行范围上限，可以在一定水平上提升基石和长线认购金额的占比，到达一个相对越发理想、康健的投资者结构，降低后续短期套利和集中兑回的压力。从刊行结果来看，基石投资者和长线机构投资者比重突出，且瑞再作为基石投资者，原则上有三年的禁售期。

　　又如，本次刊行的终极代价为每份GDR17.60美元，也是在充实思量公司现有股东利益、投资者接受能力以及刊行风险等情况下，根据国际老例和沪伦通羁系要求，通过订单需求和簿记建档，根据境表里资本市场情况确定的。终极刊行价，按比例换算后，即是定价基准日前20个买卖业务日基础股票A股收盘价均价的90%。

　　在GDR刊行上市完成后，我们会在依法合规的基础上，进一步增强投资者相同事情，利用多种情势展示太保的业绩与亮点，增强GDR持有人的长期持有信心。从久远来看，我们会继续牢牢掌握高质量发展主线，专注主业、做精专业，为股东创造久远优质回报。

（文章来源：上海证券报）