乐信(LX.US)Q1财报电话会议实录：有信心实现二季度撮合贷款目标 当前环境有利于降低融资成本

　　乐信(LX.US)于6月4日美股盘前发布了其2020年第一季度财政成绩。

　　成绩摘要

　　乐信Q1营收为25亿元(人民币，下同)，同比添加40.85%。营收的添加是由于本季度金融服务收入的添加，这是由于途径活泼用户数量的持续添加。

　　金融服务收入为20亿元，同比添加80.2%。金融科技收入为10.5亿元，同比添加33.6%。本次添加首要系借款手续费和服务费添加所造成的。研制费用同比添加34.5%至1.26亿。

　　本季度乐信途径促进借款额到达341亿元人民币，同比添加69.5%。办理在贷余额585亿元，同比添加67.2%。活泼用户到达640万，同比添加99.1%。新增活泼用户为96.5万户，同比添加37.0%。

　　财报发布后，乐信CEO和CFO到会了随后举办的财报电话会议，解读财报关键，并答复了出资者的发问。

　　以下为收拾的问答环节摘要：

　　问：关于乐信的借款来历远景，我想知道乐信对下半年借款方针的预期是多少？乐信是怎么添加客户获取数的？

　　答：乐信第二季度的促成借款方针是人民币380亿元。关于全年来说，咱们十分有决心，并且出于一些原因，关于二季度咱们也有满足的决心，其间之一便是咱们现已多样化了乐信的客户获取方法。

　　咱们的客户获取途径在线上，包含了广告，举荐，和天然流量。在线下则包含了电子商务等。第二个原因是咱们具有十分巨大的客户群。咱们具有超越2000万的客户，并且那里具有巨大的价值和开展空间。

　　第三个原因是咱们设法坚持了财物质量，并相应地调整了模型。现在，咱们具有一个十分平衡且健康的出资组合。因而，针对下半年，咱们将方案加强添加。您会看到，第一季度的营销费用同比有所下降。因而，这现已给下半年的营销费用作者留下了空间。

　　问：我的问题是关于客户获取战略。正如办理层说到的，有多个客户获取途径。考虑到咱们专心于信誉危险办理，我想知道在接下来的几个季度中咱们是否仅考虑跨不同途径的战略？

　　答：不同的途径一定会具有不同的优质客户，并且会有一些十分显着的包含差异。整体而言，线下途径的危险必定较低。从长远来看，它也有较高的奉献。我想说的是，咱们肯定能够更好地了解和更适宜地评价离线客户的信誉危险。然后给客户更适宜的信誉额度。

　　线上途径天生就具有更高的危险。可是，咱们的确具有十分强壮的危险控制系统，并且对客户进行了精确的评价。当咱们取得不同的评价时，会结合这些危险，并依据信誉等要素调整金额。并且依据客户的信誉危险水平，调整额度。

　　现在，第一季度和第二季度遭到卫生的影响。当然，这反过来又影响了咱们的客户获取途径，尤其是线下客户。整体而言，咱们的客户数量正在康复，并且康复十分微弱。线下途径不只会康复，并且还会比上一年添加。因而，这是咱们方案鄙人半年招引更多客户的方法之一。另一种方法将是咱们的途径，在这里咱们能够与其他途径一同出售，包含几个大型途径，例如QQ音乐，以及其他有流量的途径。

　　问：我的问题是关于公司与金融机构树立同伴关系的商业形式。据咱们所知，乐信一直经过非担保形式取得一部分借款，在这种状况下，乐信无需供给担保即可与金融机构同享收入。因而，想知道该特别危险分管事务在第一季度交易量中所占的份额是多少，以及咱们未来一到两年的方针是什么？

　　借款便当化模型，尤其是咱们自己不考虑准备金的模型，是公司本年重要的战略方向。当然，这是一个有多个优点的范畴，其间最重要的一个事实是咱们没有任何现金需求，也不需要将准备金存入银行。这是一个十分简略的进程，终究咱们取得了其间大约30%到35%的赢利。

　　咱们不保存危险储藏且不承当危险的这种特别形式在第一季度已占咱们借款资金的约26%，现在它已占咱们资金的约30%，咱们的方针是到年末到达50%。因而，这肯定是本年的重要方向，跟着咱们对此的敞开，由于较低的本钱要求，这将使咱们有的添加越来越快。

　　问：我的问题是关于APP“乐卡”的，我传闻它也为新客户做出了奉献，由于我曾经的了解是它首要用于现有客户。我想知道乐卡新客户的奉献是什么，远景怎么？

　　答：在乐卡上，它必定会终究成为咱们本年客户获取战略的中心部分。咱们发现，运用乐卡投进广告，将取得更好的报答，由于乐卡能让顾客在任何地方运用它，也能够在任何途径上消费。

　　并且，当专门在其上运用不同的途径并供给借款时，它或许会与它们的开销生态系统坚持相关，而关于乐卡来说，咱们发现它的绑定好像要好得多，尤其是当运用上面的附加权益。因而，这必定会成为咱们本年客户获取战略的中心部分。

　　问：咱们看到Q1的注册用户数量十分多。因而，我是想知道其间天然添加的百分比是多少，以及途径协作同伴的百分比是多少？

　　答：在第一季度，新客户添加首要来自天然添加。至于关于新老客户的问题，新客户在第一季度的借款中或许占了20%左右。这比上一年要低。

　　所以本年，咱们看到的趋势是老客户的奉献越来越大。在新客户获取方面，期望跟着咱们持续看到好转的状况，跟着时刻的推移，新客户的添加会逐步变得像上一年相同。

　　问：我想问的是关于资金方面的问题。在5月初网络新规出台后，办理层以为在与银行的融资协作方面有什么趋势吗？ 比方说有更多的大银行乐意协作？融资本钱的是否正鄙人降？

　　答：咱们很快乐地说，这不只仅是大银行，一切的巨细的银行都期望与咱们协作。咱们看到了许多协作时机。来自不同金融机构的十分积极自动的协作和商量，这反响了咱们的状况，资金显着足够，这当然有时机下降本钱。

　　所以这是十分广泛的协作。如你所知，像中国工商银行这样的大银行现已和咱们协作了很长时刻。而银行自己实际上并不介怀咱们和他们商洽。他们常常自动来找咱们，说他们会为咱们供给的财物下降融资本钱。

　　咱们常常听到7%的资金本钱。当时，一些融资同伴能为咱们供给更低的利率，比方50个基点都是很常见的。所以我以为在现在的环境和微观环境下，咱们必定会看到一个十分有利的局势，有足够的资金和下降融资本钱的时机。