杨代平任上诸事不顺 江门农商行净利增速下滑屡屡遭罚

　　【事情概述】

　　5月14日，ST云维(600725.SH)布告称，近来公司收到江门中院的履行裁定书，其免除冻住银行账户的复议请求被驳回，现在公司银行账户仍处于被冻住状况。2019年12月，ST云维因涉债款重整导致其银行账户被江门乡村商业银行(以下简称“江门农商行”)请求司法冻住，涉案金额约5000万元。

　　年代商学院留意到，除了上述债款纠纷外，2018年9月开业至今，短短一年半左右的时刻，江门农商行就连吃三张罚单且被罚金额较大。揭露材料显现，2019年，江门农商行因原新会农商行和原融和农商行的违法违规行为三次被银保监会揭露处分，被罚金额算计110万元，案由包含借款事务、理财出资事务严峻违背审慎运营规矩。

　　江门农商行由原新会农商行和原融和农商行兼并而成，2018年9月取得监管的开业批复，当月月底正式挂牌开业。

　　尽管财物规划已达千亿，但江门农商行的财物和赢利添加状况难言抱负，兼并后的协同效应并不显着。2019年底，该行财物总额较2018年底仅添加24亿元，同比增速仅2.33%；净赢利为13.01亿元，同比增速为5.77%，较2018年下降4.25个百分点；重视类借款占比高达6.81%，远超可比同行。

　　年代商学院留意到，尽管江门农商行2019年财物规划和净赢利小幅添加，但其员工薪酬添加明显。

　　【剖析解读】

　　一、开业一年半屡受罚，合规危险露出危险

　　江门农商行由原江门新会乡村商业银行(以下简称“新会农商行”)与原江门融和乡村商业银行(以下简称“融和农商行”)兼并组成建立，于2018年9月30日正式挂牌开业，是广东省首家由城区农商行兼并组成的银行组织。杨代平、王溢健别离担任董事长、行长职务，其间，杨代平2016年底从佛山南海农商行调任新会农商行，担任董事长一职，后兼任江门农商行筹建小组副组长。

　　但是，开业不久，江门农商行就诸事不顺，一年内三次被监管组织揭露处分。

　　2019年2月，江门农商行就连吃两张罚单，案由是原新会农商行和融和农商行的理财出资事务严峻违背审慎运营规矩，违背了《我国银监会办公厅关于加强乡村协作金融组织资金事务监管的告诉》和《中华人民共和国银职业监督办理法》相关法令。

　　同年12月，江门农商行再次遭银保监会揭露处分，案由是原融和农商行借款事务严峻违背审慎运营规矩，违背了《中华人民共和国商业银行法》等法律法规。

　　三次处分算计罚款110万元，处分金额较大，相关办理责任人亦被予以正告。

　　需求留意的是，该行的一笔颇受本钱市场重视的债款纠纷，亦或与其运营不审慎有关。

　　2019年12月，上市公司ST云维布告称，因涉诉重整债款，公司的银行账户被江门农商行请求司法冻住，涉案金额约5000万元。5月14日，ST云维发布布告称，近来公司收到江门中院的履行裁定书，其免除冻住银行账户的复议请求被驳回，现在公司银行账户仍处于被冻住状况。

　　年代商学院以为，作为从事资金融通的组织，银职业金融组织应该审慎运营，使其从事事务的性质、规划及承当的危险水平与其危险办理能力相匹配，将危险控制在可接受的范围内。而江门农商行却在开业后一年半内三次因严峻违背审慎运营规矩遭监管组织重罚，尤其是借款事务和理财出资事务这两类高危险事务严峻违规，凸显其内控准则存缺失。

　　值得一提的是，2019年，李雄辉和朱雪飞因工作调动辞去履行董事职务，并被免除副行长职务。李雄辉、朱雪飞曾任新会农商行副行长，江门农商行建立后，出任履行董事、副行长。

　　2019年12月，银保监会批复赞同谭庆彬的副行长任职资历，至此，江门农商行的副行长仍有四名。

　　江门农商行开业至今仅一年半左右，但在杨代平、王溢健等高管的管理下，即遭受多项违规事情的费事。在通过一年多的磨合后，江门农商行的内控及事务运营形式的整合作用怎么，仍待调查。

　　二、净利增速下降，员工薪酬大增

　　3月31日，江门农商行披露了2019年报。年代商学院发现，兼并后的江门农商行财物和赢利添加状况难言抱负。

　　年报显现，2017—2019年底，江门农商行的财物总额别离为978亿元、1026亿元、1050亿元(注：2017年底为兼并前原新会农商行和原融和农商行的算计数，下同)，其间，2019年底财物总额较2018年底仅添加24亿元，同比增速仅2.33%；同期赢利总额别离为15.16亿元、15.16亿元、16.2亿元，其间，2018年赢利总额添加为零，2019年略有改进。2019年，江门农商行的净赢利为13.01亿元，同比增速为5.77%，较2018年下降4.25个百分点。

　　比照上市农商行，2019年，常熟银行(601128.SH)的财物总额同比增速为10.88%，净赢利同比增速为19.87%；广州农商银行(01551.HK)财物总额同比增速为17.14%，净赢利同比增速为15.79%。明显，无论是财物总额仍是净赢利，江门农商行的同比增速均远远落后于同行。

　　不过，尽管江门农商行2019年财物规划和净赢利小幅添加，但其员工薪酬添加明显。财报数据显现，该行当年“支交给员工以及为员工付出的现金”高达6.8亿元，若与2016年、2017年兼并前的新会农商行的3.32亿元、3.4亿元比较，均翻了一番。

　　2018年第四季度，江门农商行“支交给员工以及为员工付出的现金”为1.38亿元。若以此为平均值，江门农商行2018年该笔现金为5.53亿元。与此比较较，江门农商行2019年“支交给员工以及为员工付出的现金”大增23%，远超过该行的财物增速和净赢利增速。

　　不过，江门农商行的本钱较为足够，或为未来事务拓宽奠定良好基础。

　　2019年底，江门农商行的本钱足够率为18.09%，较2018年底提高0.15个百分点；一级本钱足够率和中心一级本钱足够率均为16.99%，较2018年底提高0.3个百分点。

　　三、不良完成双降，但重视类占比高企

　　近年来，受宏观经济下行和环保方针趋严影响，江门当地制造业遭到较大冲击，一些中小型企业呈现运营困难。此外，江门一些房地产企业因为过度出资，资金周转困难，对银行财物质量形成必定负面影响。

　　江门农商行兼并组成前，得益于当地市、区两级政府的支撑以及原两家农商行采纳较为有用的大额危险借款化解办法，其不良余额和不良率均有所下降。兼并后，江门农商行加大力度压降和处置不良借款，不良借款余额下降较快。

　　2019年底，江门农商行的不良借款为5.06亿元，同比削减2.4亿元；不良借款率为1.03%，同比下降0.68个百分点，不良借款金额和占比完成双降。

　　不过，其重视类借款占比较高，远超同行。

　　2019年底，江门农商行的重视类借款为33.4亿元，较2018年底添加6.23亿元；占比为6.81%，同比上升0.58个百分点。

　　比照A股上市农商行，2019年底，常熟银行的重视类借款占比为1.55%，同比下降0.52个百分点；紫金银行的重视类借款占比为1.75%，同比下降0.01个百分点。

　　能够看出，江门农商行的重视类借款占比是可比同行的4倍左右，且变化趋势与之违背。

　　年代商学院以为，重视类借款比重的攀升意味着未来该行将可能有更多借款向下迁徙为不良借款，叠加本年一季度疫情影响，其后期危险露出的概率大增。

　　值得一提的是，江门农商行逾期1年以上的借款占比从2018年底的0.56%上升至2019年底的0.84%，金额也从2018年底的2.42亿元添加至2019年底的4.11亿元。

　　此外，年代商学院留意到，机电、食物、电子信息、纺织服饰、造纸及纸制品、精细化工为江门市六大传统支柱产业，其产量占全市工业总产量比重达七成以上。而江门农商行的借款职业则首要会集在制造业、批发和零售业、房地产业，2019年底，这三大职业的借款占比别离为25.12%、11.6%、9.69%，占比算计超46%。

　　年代商学院以为，江门农商行借款职业会集度较高，不利于信誉危险的涣散。

　　中诚信世界2019年11月发布对江门农商行的信誉评级陈述提及，该行展期、借新还旧和续贷占比较高，房地产职业危险敞口较大，且客户会集度较高，未来宏观经济下行危险仍然存在，该行财物质量仍面对必定的下行压力。